多轮政策利好叠加之下，教育信息化概念站上风口。11月7日收盘，包括竞业达、国新文化等在内的多只教育信息化概念股股价再度收涨。而与股价一路走高相对的是，部分概念股业绩表现平平，项目延期成为业绩承压关键。据北京商报记者梳理，教育信息化业务既涵盖了各类智能硬件业务，也包括各类课程和内容的解决方案。若企业想在这一领域布局，自身需具备扎实的现金流和长期运营能力。在当下政策利好、市场广阔的风口之下，做实教育信息化概念，既需要长期投入，也需要技术加持。

教育板块股价暴涨

作为资本市场的“宠儿”，教育信息化概念周一开市延续火热。据北京商报记者不完全统计，多只教育信息化概念股11月7日再次收涨。竞业达报收61.99元/股，国新文化报收10.10元/股，佳发教育报收9.85元/股，ST三盛报收5.26元/股。其中，竞业达股价已由9月30日的21.51元/股暴涨至61.99元/股，股价涨幅超180%。

竞业达11月3日公告显示，该公司最新滚动市盈率为186.67倍，公司所处的软件和信息技术服务业最近一个月平均滚动市盈率为48.92倍，公司市盈率高于行业市盈率水平。

和概念火爆相对的是，多家教育信息化企业业绩表现平平。其中，竞业达2022年前三季度营收2.54亿元，归属于上市公司股东的净利润为2315万元，较去年同期减少77.52%。科大讯飞则在2022年前三季度实现营收126.61亿元，归属于上市公司股东的净利润为4.20亿元，比去年同期下降42.34%。

对此，竞业达方面表示，业绩下滑由于部分项目延期招标，部分项目无法入场实施。科大讯飞也在业绩说明会上表示，教育业务中与科大讯飞有战略合作、有合作意向或原定在三季度要招标的大项目，招标工作往后延迟，受影响的大项目累计超过16亿元毛利。项目延期成为上述公司业绩承压的共通原因。

政策风口下的慢生意

虽然业绩回报尚未跟上概念起飞的速度，但教育信息化的利好政策却在今年频发。9月召开的国务院常务会议明确提出，对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限两年。申请贴息截至今年12月31日。

“现在只是有很多利好政策让教育信息化概念受到了关注，但教育信息化并非新生事物。”互联网教育专家、素履咨询创始人郁苗在接受采访时表示，“目前来看，教育信息化基本面向公立教育体系开展业务，未来将朝着智能化和普惠化的趋势发展。”

“从去年开始，伴随着政策倾向性，教育信息化的利好非常明显。”郁苗指出，教育信息化未来存在着广阔的发展空间，“教育信息化业务区域性强、运作周期长、交付实施的过程也长，是一门长期生意”。

而在产品交付上，面向不同学段的教育信息化产品也存在一定差异。据鸿合科技教育BG首席战略官张洪伟介绍，学前教育信息化更注重护眼、安全和游戏化;面向高校的产品则注重解决教学互动、教学评价追溯、教学管理精准决策。

此外，各学段采购相关产品的资金来源也不同，高校往往采用自主决策的方式，中小学则是通过当地教育部门集中采购，职教院校的资金来源则更加多样化。

高门槛下谁能抢占市场

不仅是门慢生意，教育信息化的入行门槛也不低。

郁苗分析指出，教育信息化业务需要企业具备长期运营和维护的能力，有这样能力的企业一般都是上市公司或全国性的大企业。“这些企业有强大的资金储备、技术资源、庞大的运营团队，能够进行全国化运营。”

“教育信息化是个很吃现金流的行业，结款周期往往需要半年到一年的时间，或者更久。”郁苗告诉北京商报记者。张洪伟也表示，目前国内的教育信息化基础建设已经或者即将达到饱和的状态。

纵观近两年的政策和产业趋势，“双减”政策带来的课后服务成为教育信息化企业争相抢入的新赛道。其中，鸿合科技从2020年下半年起，将课后服务作为公司的战略发展项目;科大讯飞也同样入局课后服务领域，向公立校提供课后服务综合解决方案。

而据艾瑞咨询发布的《2022年中国中小学教育信息化行业研究报告》(以下简称《报告》)显示，2021年我国中小学教育信息化经费投入达1634亿元，财政性教育经费是主要保障;投入呈现学段差异，整体上软件资源占11%，硬件设备占43%，专业服务占46%。

《报告》还指出，预计该领域的经费规模将与财政经费增速保持相同步调，实现稳定增长。由此，谁能抓住校内，谁就能抢占教育信息化的市场。

技术发展带来的变革同样不容忽视。在谈及教育信息化的下一步时，张洪伟认为，随着5G技术的提升和普及，传统教育方式将被颠覆，或将引起教育信息化行业的变革。“5G加持下，结合AI、VR、AR等技术，远程跨地域教学、全景课堂、沉浸式教学等的普遍应用，将带来革命性影响。”