港交所：近6年来首现这一情况！17年累计分红超1000亿港元
2月23日，港交所2022年度业绩放榜，财报显示港交所2022年度营业收入184.56亿港元，同比下跌12%，净利润100.78亿港元，同比下跌20%，这是近6年来港交所营收净利首次双双下滑。
(相关资料图)
拆解报表来看，港交所从去年第四季度开始业绩明显回暖。财报显示，2022年第四季度港交所收入及其他收益为52.01亿港元，同比上升10%，净利润为29.79亿港元，二者均创历年第四季度新高。
对此，港交所行政总裁欧冠升表示，“2022年环球市场交投及成交量继续受到宏观环境波动影响，香港也不例外。不过随着踏入第四季度后市场气氛开始好转，港交所在第四季度录得强劲表现，反映我们旗下市场持续展现的韧性和实力。”
拆解港交所2022年度财报
2月23日，港交所发布年度财报显示，港交所去年营业收入184.56亿港元，同比减少12%，净利润100.78亿港元，同比减少20%。
事实上，交易和结算业务是港交所收入的主要来源，港交所业绩为（ADT)*交易费率，由于交易费率稳定，日均成交额（ADT）就成了港交所业绩的核心驱动因素，一旦ADT下滑就会直接影响港交所业绩。
从市场成交主要统计数据来看，2022年度港交所股票平均每日成交额1090亿港元，同比下滑26%,衍生权证、牛熊证等平均每日成交金额159亿港元，同比减少21%，陆股通平均每日成交金额1004亿港元，同比减少16%，港股通平均每日成交额317亿港元，同比下降24%。
虽说2022年度营收净利双双下滑，但丝毫不影响港交所一如既往的慷慨派息。财报显示，港交所基本每股盈利7.96港元，每股第一次中期股息3.45元，第二次中期股息3.69元，合计7.14港元，股息派付比率90%。即，港交所每股赚8港元，就要回馈给股东7.2港元。
Wind数据显示，2006年至今，港交所已累计实施现金分红17次，累计实现净利润1164亿港元，累计现金分红1000亿港元。
港交所是典型的轻资产运营模式，这也决定了公司具备持续高盈利能力。记者统计数据显示，港交所近十年ROE在20%-30%之间，均值达到24.6%。此外，由于港交所成本结构以雇员费用、资讯技术和电脑维修保养成本为主，成本不随着收入增长而同步扩张，因此具备显著的规模效应，净利润率常年保持在50%-60%的高位，EBITDA利润率高达70%-80%。
随着港交所不断优化上市制度改革以及丰富其投资品种，2000-2022年间，港交所的收入和净利润复合增速分别达到10.9%、13.49%。
而纳斯达克、新交所、伦交所等主要证券交易所的EBITDA利润率均在45%至60%之间，全球主要证券交易所的ROE水平大多在10%左右。
香港“互联互通”故事再写新篇章
2022年是香港“互联互通”股市再写新篇章的一年，自2014年沪港通开通以来，互联互通机制在2022年迈出最快的发展步伐：首先，ETF获纳入互联互通交易，其后宣布计划推出“互换通”，并展开其他一系列拓展和优化举措。
具体来看，在香港主要上市且符合资格的国际公司将首次纳入港股通，支持港股通增设人民币交易柜台，支持在香港推出中国国债期货。
欧冠升表示，将国际公司纳入港股通是巩固香港国际金融中心地位的一个重大里程碑，此外，这三项措施为香港作为国际领先的上市地、风险管理中心及离岸人民币中心的未来发展奠定了重要基础。
同时，港交所持续对互联互通机制作出系列小规模但重要的优化措施，包括去年8月宣布的优化互联互通交易日历安排，增加沪深港通的交易日天数，为海内外投资者提供更多便捷。
自互联互通启动以来，南向资金对港股市场的影响和北向资金对于A股市场的影响都在不断提升。
记者统计数据显示，南向交易日均成交额（买卖总额）由2017年的95亿港元提升至2022年的307亿港元，占港交所ADT（日均成交额）的比例由2017年的5.4%提升至2022年12.4%。北向交易日均成交额（买卖总额）由2017年的95亿提升至2022年的988亿人民币，占A股日均成交额的比例由2017年的1%提升至2022年的5.3%。
债券通在2022年表现可圈可点，尤其于宏观经济环境不稳的情况下其成交量及新登记投资者数目仍强劲增长。
债券通北向通自2017年推出以来，平均每日成交金额每年都创下新高，至2022年已达人民币322亿元，较2021年提升21%。2022年11月成交金额8239亿元，创单月新高；2022年1月19日成交金额698亿元，创单日新高；2022年11月30日录得最高单日成交宗数1123宗。
债券通北向通的市场参与者数目年内继续稳步增长，投资者范围不断向全球扩大，最近已进一步涵盖巴西及希腊。2022年12月31日，参与债券通的登记投资者（实体层级）共784家（涉及超过30个司法权区分布世界各地），较2021年12月31日的728家增加8%。
与此同时，在提升市场吸引力和竞争力方面，港交所也实现了重大里程碑，包括建议在《上市规则》中增设有关特专科技公司上市的新规定、推出碳交易平台CoreClimate以及其他一系列市场优化举措。
增强新股集资能力 增设特专科技公司上市规定
受宏观经济及地缘政治局势影响，全球IPO市场气氛放缓，尽管如此，香港新股集资市场融资额仍领先其他许多市场，依然保持全球最活跃国际集资中心的地位。
财报显示，2022年内共有90只新股在香港交易所上市，集资额达1046亿港元，而且当中有63只新股是在下半年上市，为上半年的两倍多，单2022年12月就有21只新股上市。
2022年有62只新股来自新经济行业，占期内集资额65%，在此强劲势头下，2023年已见新股市场回暖迹象，港交所正处理为数不少的上市申请。
在新股集资市场，港交所去年推出SPAC上市机制，为发行人提供另一上市路径，截至年底已经有5家SPAC在港上市。
为进一步支持新经济领域创新公司的集资需求，港交所在10月刊发有关特专科技公司新上市规则的咨询文件。建议的新规则将为来自五大科技行业的公司提供来香港上市的新渠道，进一步推动香港资本市场活跃而多元化的新经济生态圈发展。
“建议的新规则不仅有助满足仍处于商业化进程初期的大型先进科技公司的融资需求，也将吸引新发行人进入香港市场，为投资者带来更多选择。更重要的是，可以为新一代创新企业提供更多机会，将它们的创意和抱负与全球资本连接。”欧冠升表示。
在业绩会上，针对证券时报记者问到GEM的改革进展以及如何改变GEM的交易量惨淡和融资不畅时，港交所行政总裁欧冠升表示，创业板改革是最近被强调的一个话题，也是财政司司长讲话的一个重点部分，我们应该确保能够为所有参与者、中小型公司创造（融资）机会，他们都应该从市场机会中受益。但GEM改革是一个很困难很复杂的问题，我们团队也一直在努力解决这个问题，特别是上市委员会也一直在研究这个难题。我们目前没有关于GEM改革的最新消息发布，但正在研究可以增强这个市场的所有方式，我们希望可以拥有一个更具流动性的市场。
