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转自投资与传承

中午把林园最新的直播问答访谈看完了，做了一个精简版，供大家参考。（2023.5.24）——林园投资者问答1、对今年投资成绩看法上半年，没成绩，顺其自然。股市没有泡沫，所以我们目前就是等待。2、那些板块投资回报率比较高就是这些板块，全世界最赚钱的公司。只要有品牌，只要和民生有关，刚需的，思路不会错。3、参加上市公司股东大会的原因三年疫情待在家里，现在疫情过了，我们去投资的公司走一走，看看，有没有什么变化。当时没想好就去投的话，今天去看的话，去操心的话，那就是投资失败。我们主要是例行看看。投资前，想到的是终身持有，主要是去看看。没有特别的意义或指引。4、怎么看中药人口老龄化催生了消费，过去20年投没有今天投好。中国人不投资中药，你把祖宗都忘记了。中药的宏观投资就是人口老龄化。再一个看，和全球范围内医药公司比，市值差距还是很大的，中药接下来还是会走牛。5、下半年怎么看看好嘴巴，以及人工智能。炒股票的看下半年的，我们看未来十几年的趋势。6、怎么评价你是网红基金经理人与人还是要打交道的。不过我都不玩微信，我这人和网络关系不大，60岁的人了 还去搞那些事干嘛。经商的原则，不跟任何人打交道，话我都懒得听。你跟人打交道你就有风险，那一定是风险。我不需要你，我也可以过的很好。包括我跟员工说，你在我这里，你的价值也是归0。我就不愿意去跟别人搞七七八八的事。这本身也是一种风险防范。你跟人打交道，你就会受到影响，因为你是一个人。知识可以学，人性是没办法学的，老百姓说的，狗改不了吃屎，我就一刀切 ，我不跟人打交道。今天排排网找我，我来了，我觉得这是对人的一种尊重，但我不喜欢打交道。7、当第一是什么感觉？我没有在乎这个事，因为资本市场是波动的，统计口径不一样，时间段不一样。我不想跟任何人造成麻烦，我就是刚才那个思路，我们把全球最能赚钱的公司，都给他扫一遍，全部拿着，等待。至于那个第几第几，我是不关注的。我最怕的是我80岁的时候，那个全球好公司 ，我没有拿住，如果我没有拿住，那就是我最大的失误。我现在已经60岁了，已经是一个老人了，要知道自己的能力圈。不要高估自己，不要高估自己。8、有什么烦恼烦恼就是年纪一天比一天大了，时间去哪儿了。时间过得太快。9、怎么看注册制？上市以后不稀缺了，上市公司对企业可能还是一个累赘。未来10年会发生。上市了，看股价煎熬，又成交不了。10、怎么看中特估？我们没有参与，别的我也不愿意多说，说了得罪人。教科书里有写 ，不要去参与什么类型的公司。我们的投资是有理想的，不是说赚个吃饭钱，我们在控制风险的前提下，还是有一些理想。能改变命运的公司。11、怎么看金融板块？我们没参与，对于这事 ，我们没看，我们是盲人。12、怎么看黄金板块？个人回避这个行业。采取的是规避。13、怎么看巴菲特股东大会每年说的都是一样的，没有什么新的东西。实际就是让你投资能赚钱的公司。也就是好公司，好公司的标准是什么，品牌+轻资产，意思就是这么多。核心就是垄断+成瘾+刚需+印钞机。他是把商业的本质说出来了，你怎么能挣钱。跟我们说的，把全球最好的公司都扫一遍。只不过他更集中。1万个人有一个人懂就不错，我一看就懂，人家说 的东西，我认为是对的。他说的就是教科书里说的，学会计的，只要有灵性，一看就懂。14、怎么看医药？笨人笨办法，把好的医药公司都买一遍，等着。15、怎么看创新药嫩头小子能创新（个人不同意这个观点）富二代不可能出能人）。16、怎么看中国经济走势？疫情对经济打击非常大，复苏向好是主题。期望不能太高。可能年底又会说，没想到复苏这么快，主要还是一个供求关系。目前库存太高。少生差一点，又会发现生意好做了。17、怎么发大财发大财，一定要持有，长期持有。但是在持有之前，一定要做风险识别，哪些需要会比，哪些要积极介入，做一个组合。长期发大财一定是不惧怕回撤，长期持有。短期来说，不惧怕周期。这就是资本市场的规律，夏天不要去说空调。18、调研有什么收获？例行去看一看，增加一下认识，目前没有什么意外，也没有什么惊喜。19、怎么规划退休？现在事情很多，到处转一转，退休不代表我不炒股了。我们这个投资不需要那么勤劳的人。我把好的都装在口袋里，他能怎么样？操心的事情少做。比如周期啊，我年轻的时候也会做做，现在不去惹那个麻烦。20、怎么看白酒？几十年前开始投资的，我们是持有阶段，目前消费不高估。21、怎么看血制品？不关注22、怎么看医药指数基金风险不大23、怎么看龙头中药股市盈率高的问题你觉得估值高了，就不要买。我们主要看和西方医药公司比 ，行业还比较小，应该还是有机会的，机会巨大。24、怎么看机场？这个板块等于买资产，我不太关注这些。我们不是赚吃饭钱，我们是要发财的，要买改变命运的。25、怎么看牛黄短缺问题？别听他们讲故事。谁说短缺，在中国，只要有人买，有的是。无非价格出高一点，很短缺吗？芯片一会儿短缺，一会儿多了，谁都说不清。26、怎么看新能源？我们看企业，最多看3年，3年的账算不清楚，我们就不投了。27、怎么看调味品？天天用的，已经很成熟了。持有10年以上，不会吃亏，用十年角度。28、怎么看成长性股票？考虑不是很多，整体经济不高。我们要的是这些公司不要过几年没了，至于成长不成长，我考虑的还是放在第二。只有消费品公司负债率很低，最后惹祸都是负债率很高的。大消费都是刚需。29、怎么看国内医药集采？不会，最主要的还是看消费量，看需求。30、怎么看乳制品？出生率低确实有影响，不过我不担心。我观察周围的人，生孩子的慢慢多了。31、怎么看粮油板块？刚需，我们的策略是逐步把生活的方方面面都给它扫一遍，对个别公司要有前瞻性认识。你看是粮油板块，我看不是，我们可能看得是其做事成功率。我们通过控制买入金额来控制风险。我们也在逐步地摸索，在观察。对一件事的认识可能需要很多年。32、有没有参与美股的投资？下半年弯腰捡钱的机会？境外，我们已经投资了几十年了。我们对境外市场的认识，它不是今天投一把，明天不投了，我们是持续的投入，持续的跟踪。投资方法都是一样，只是对美股，对境外，我们是一个外国人，我们就是买一揽子龙头。老外投我们A股也一样的，他没有那么多调研，都是买龙头 ，我相信经济规律，投资方法是完全一致的。33、下半年会有新基金发行吗？我们持续都在发，有需求（客户买）就发。首先还是控制风险。风险控制好了，在里面等。投资是有风险的。不要把基金经理妖魔化，我看很多舆论都把基金经理妖魔化，他没投就在乱说。我相信基金经理大多数还是善良的，不会拿自己的荣誉去害人。最后为什么很多基金不好，主要还是能力。我是研究人的，在研究人这块，我是很厉害了。一个人如果不善良，私募基金他是做不了的，能做私募基金的，基本还是善良的。34、怎么看光伏投资机遇？没研究，需要很大的投入。35、怎么看三大病？实际都是循环的问题，高血压，糖尿病，心脏病，治不好的。AI可能会让人的寿命延长，医生的工作全部交给机器人去做。体检以后都交给机器 ，人就会注意。针对三大病，实际都是对症治疗。如果AI发展，人口寿命会大大增加，平均寿命85岁是没有问题的。36、怎么看产能？不要去投重资产。END$片仔癀(SH600436)$ $同仁堂(SH600085)$ $寿仙谷(SH603896)$